Bjørnen møder ræven.
Ræven har fanget fisk.
Bjørnen vil også gerne fange nogle.
Ræven narrer den og fortæller,
at den nemt kan fange fisk,
hvis den går ud på isen.
Den skal slå et hul og stikke
sin lange hale ned i vandet.
Så bider fiskene sig fast i halen.
Ræven siger også,
at den skal blive siddende rigtig længe,
så den kan fange mange fisk.
Bjørnen sidder meget længe på isen
og venter på fiskene,
der skal bide på. Det bliver koldere og koldere.
Til sidst er halen frosset fast i isen. 
Ræven har selvfølgelig narret den,
for da bjørnen rejser sig, går halen af. 
Så derfor har bjørnen en kort hale.